Obligacje wydają się bezpieczniejszą formą inwestowania niż akcje, lecz przed zakupem warto być świadomym ryzyka, jakie się z nimi wiąże. Takie papiery wartościowe możesz kupować i sprzedawać za pośrednictwem np. Michael / Ström Domu Maklerskiego.
Kluczowe informacje w skrócie:
• Inwestowanie w obligacje wiąże się m.in. z ryzykiem kredytowym, gdy emitent nie jest w stanie wywiązać się ze swojego zobowiązania. Inwestor może wtedy stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.
• Aby ograniczać ryzyko, warto dobierać do swojego portfela inwestycyjnego obligacje skarbowe oraz obligacje spółek o stabilnej sytuacji finansowej. Ważna jest również dywersyfikacja (zróżnicowanie) aktywów ze względu na okres wykupu czy rodzaj oprocentowania.
• Transakcje zakupu i sprzedaży obligacji można przeprowadzać nie tylko na rynku pierwotnym (poprzez dom lub biuro maklerskie) lecz także na rynku wtórnym (GPW Catalyst).
• Obligacje korporacyjne uchodzą za bardziej ryzykowne niż skarbowe, lecz wiąże się z nimi najczęściej wyższa potencjalna stopa zwrotu.
Czym są obligacje i kto je emituje?
Obligacje są papierami wartościowymi, które potwierdzają, że emitent (Skarb Państwa lub przedsiębiorstwo) zaciągnął dług od obligatariusza (nabywcy obligacji) – najczęściej na realizację projektów inwestycyjnych lub finansowanie bieżących wydatków. W związku z zawartą umową zobowiązuje się zwrócić całość kapitału w terminie wykupu.
Jeśli kupisz obligacje, np. za pośrednictwem Michael / Ström Domu Maklerskiego, zazwyczaj będziesz otrzymywać regularnie (np. co 3 miesiące) odsetki – zgodnie z ustalonym oprocentowaniem. Istnieją również obligacje zerokuponowe, które nie zakładają wypłaty odsetek, a zyskiem inwestora jest dyskonto, czyli różnica między ceną zakupu a wartością nominalną przy wykupie.
Obligacje mogą być objęte oprocentowaniem stałym, zmiennym (uzależnionym np. od stopy referencyjnej NBP) lub indeksowanym inflacją. Warunki emisji różnią się również wysokością oprocentowania, terminem wykupu (od kilku miesięcy do kilkudziesięciu lat), wartością nominalną jednej obligacji, warunkami wcześniejszego wykupu czy częstotliwością, z jaką inwestor otrzymuje odsetki.
Czym różnią się obligacje skarbowe od korporacyjnych?
Obligacje skarbowe wydają się bezpieczniejsze niż korporacyjne, ponieważ ich emitentem nie jest przedsiębiorstwo, lecz Skarb Państwa, który odpowiada za zobowiązanie całym swoim majątkiem. Ogranicza to ryzyko kredytowe, związane z niezdolnością emitenta do spłaty długu. Nadal pozostają jednak inne rodzaje ryzyka, w tym:
• ryzyko stopy procentowej – rosnąca inflacja może skłonić Radę Polityki Pieniężnej NBP do podnoszenia referencyjnych stóp procentowych. Rośnie wtedy rentowność nowych emisji, lecz spadają ceny już wyemitowanych obligacji,
• ryzyko płynności – oznacza, że inwestor może mieć trudność, aby szybko sprzedać obligacje po cenie zbliżonej do ich wartości rynkowej,
• ryzyko rynkowe – wpływ na ceny obligacji ma zmieniająca się sytuacja makroekonomiczna, która wpływa na kondycję przedsiębiorstw i nastroje inwestorów.
Obligacje przedsiębiorstw zazwyczaj zapewniają wyższe oprocentowanie w porównaniu do obligacji Skarbu Państwa. Wartość nominalna jednej obligacji skarbowej najczęściej wynosi 100 zł, w przypadku obligacji korporacyjnych najczęściej jest to 1000 zł, ale nie jest to regułą. Próg wejścia w inwestycję jest więc stosunkowo niski.
W jaki sposób możesz ograniczyć ryzyko inwestowania w obligacje?
Aby zmniejszyć ryzyko inwestowania w obligacje, warto pamiętać o dywersyfikacji, czyli zróżnicowaniu aktywów w swoim portfelu inwestycyjnym. Możesz wybierać papiery wartościowe emitentów z różnych branż czy sektorów (małych, średnich czy dużych spółek), a także różnicować obligacje ze względu na rodzaj oprocentowania czy termin wykupu.
Bezpieczeństwo inwestycji zależy również od wyboru instytucji, za której pośrednictwem kupujesz obligacje. Warto w pierwszej kolejności sprawdzić, czy instytucja, która je udostępnia, np. dom maklerski, ma zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego i czy nie znajduje się na liście ostrzeżeń publicznych KNF [1]. Możesz też ograniczyć ryzyko, jeśli wybierzesz obligacje z zabezpieczeniem spłaty – znajdziesz je np. w ofercie Michael / Ström Domu Maklerskiego. Instytucja ta starannie dobiera emitentów z różnych branż i sektorów.
Jak kupować i sprzedawać obligacje?
Obligacje są dostępne nie tylko na rynku pierwotnym, lecz także wtórnym. Oznacza to, że możesz zawierać transakcje kupna i sprzedaży również po zakończeniu okresu emisji. Zyskasz taką możliwość, jeśli skorzystasz np. z oferty Michael / Ström Domu Maklerskiego.
Michael / Ström jest domem maklerskim, który rozpoczął działalność w 2015 roku i specjalizuje się w rynku obligacji. Znalazł się na czołowych pozycjach w wielu rankingach. Przykładowo w 2025 roku wyemitował najwięcej obligacji spośród wszystkich domów maklerskich – 57 o sumarycznej wartości niemal 2,53 mld zł [2]. Wprowadził również największą liczbę serii obligacji korporacyjnych na rynek Catalyst, dzięki czemu został laureatem nagrody GPW podczas Podsumowania Roku Giełdowego 2025 [3].
Aby inwestować w obligacje oferowane przez Michael / Ström, potrzebujesz rachunku maklerskiego. Takie konto inwestycyjne możesz wygodnie obsługiwać z poziomu autorskiej platformy M/S Online. Nie zapłacisz nic zarówno za otwarcie, jak i prowadzenie rachunku.
Gdy już założysz rachunek maklerski, możesz zasilić go dowolną kwotą, którą chcesz zainwestować w obligacje. Następnie wybierz jedną z dostępnych ofert, sprawdź warunki emisji i złóż zapis na wybraną liczbę obligacji. Na rynku wtórnym nie obowiązują zapisy – możesz składać zlecenia kupna lub sprzedaży poza okresem emisji.
Przypisy:
[1] https://www.knf.gov.pl/dla_konsumenta/ostrzezenia_publiczne
[2] https://obligacje.pl/pl/a/ranking-oferujacych-obligacje-w-2025-roku
[3] https://www.gpw.pl/aktualnosci?ph_main_01_start=show&ph_main_01_cmn_id=117739&title=Razem+ustanawiamy+rekordy
Artykuł sponsorowany